Las SICAV —Sociedades de Inversión de Capital Variable— reciben un favorable trato fiscal gracias a la legislación vigente al respecto, ya que tributan al 1% en el impuesto de sociedades, frente al 30% al que tributan las grandes empresas y el 25% para las PYMES
La mayor parte de la deuda corresponde a bancos y grandes empresas
privadas, siendo el endeudamiento familiar sólo el 20,6% del total y la
deuda pública del estado el 19,1%. La mayor parte de los impuestos
recae, al contrario, en las familias y PYMES que suelen tributar en
porcentajes muy superiores a figuras legales e ilegítimas creadas para
que grandes empresas y fortunas tributen sólo al 1%.
El portal www.324.cat publica hoy datos del Instituto Nacional de Estadística (INE)
sobre la evolución de las sociedades de inversión durante los años de
crisis en España, para concluir que su número —lejos de menguar— ha
aumentado. De este dato puede decucirse que las grandes fortunas del
estado han crecido en gran parte gracias a sociedades de inversión como
las SICAV.
De acuerdo al INE, las Sociedades de Inversión de Capital Variable
(Sicav) han crecido en algunos casos hasta un 50%, en contraste con el descenso de 3,2% de la renta disponible en los hogares españoles en el segundo trimestre de 2012, en comparación con el mismo período del año pasado; además, se constata un 21,8% de la población en el umbral de pobreza al cierre de 2011.
Los datos del INE sobre las sociedades de inversión demuestran que en algunos casos el patrimonio ha crecido hasta un 50%.
Aunque el volumen global de las SICAV ha descendido a un 8% —este año
gestionan más de 23.000 millones de euros— las sociedades de grandes
fortunas son las que han crecido más, de forma que cinco sociedades
gestionan unos 1.800 millones de euros, 200 millones más que hace dos
años.
La más gigantesca es Morinvest, gestionada por BBVA y en la que participa la empresaria Alicia Koplowitz. Desde 2010 ha ganado 70 millones para alcanzar los actuales 511 millones.
La segunda, Allocation, vinculada a la familia propietaria de Ferrovial, ha crecido 9 millones de euros. Ahora cuenta un patrimonio de 398 millones.
La SICAV en el que participa Rosalía Mera, fundadora junto con Amancio Ortega del gigante textil Inditex, es la tercera por patrimonio, con 341 millones de euros, casi un 7% más que en junio de 2010.
A pesar de estas cifras astronómicas, las SICAV de las grandes
fortunas no son las más rentables. En España hay sociedades que han
conseguido rendimientos de hasta el 49%. Es el caso de Wana Inversiones, de la gestora de Barclays.
En conjunto, las sociedades de inversión españolas han tenido una
revalorización del 0,19% este año. Una cifra que puede parecer pequeña,
pero que contrasta en positivo con el 11% que ha perdido el IBEX 35.
Las SICAV —Sociedades de Inversión de Capital Variable— reciben un favorable trato fiscal gracias a la legislación vigente al respecto, ya que tributan al 1% en el impuesto de sociedades,
frente al 30% al que tributan las grandes empresas y el 25% para las
pymes. Cuando un inversor decide sacar el dinero de la SICAV, debe pagar
entre un 19 y un 21%, pero si saca menos dinero del que invirtió, se
ahorra estos impuestos. El requisito para constituirla es conseguir más
de 100 socios que aporten un capital inicial de 2,4 millones de euros,
sin especificarse cantidades mínimas por socio. De esta manera, son
frecuentes las SICAV que pertenecen a una persona o familia unida a 100
testaferros también conocidos en el argot financiero como "mariachis",
"inversores" que realmente no invierten. Se les llama así, parafraseando
la ranchera: "Con dinero y sin dinero, yo hago siempre lo que quiero y
mi palabra es la ley…".
Poco antes del estallido de la crisis financiera, en 2005, la Inspección de Hacienda
inició un plan de control de estas entidades. En la casi totalidad de
los casos, la Inspección consideró que la mayor parte de los inversores
eran ficticios, y levantó acta, exigiendo la diferencia entre el 35% al
que tributaban entonces las sociedades y el 1% que habían aplicado
indebidamente.
El resultado de las inspecciones no trajo consecuencias para las grandes fortunas, pues ese mismo año las Cortes Generales le quitaron la competencia del control fiscal de las SICAV a la Inspección de Hacienda,
trasladándosela a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Posteriormente, el Tribunal Económico Administrativo Central fijó
doctrina, considerando esa modificación retroactiva y anulando, en
consecuencia, todas las Inspecciones. Desde entonces, la CNMV nunca ha
considerado que una SICAV no cumpla los requisitos.
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